Среднесрочные идеи выплывают из тумана «медвежьего» тренда.

Юлия Афанасьева, аналитик (Учебный Центр "ФИНАМ")
 
После одного позитивного дня говорить о возвращении «быков» преждевременно. Внешние индикаторы настаивают, что картинка развивается по-прежнему в пользу «медведей». Разве что золото дает маленькую надежду, уверенно отскочив от поддержки 1525 долларов за унцию.
На российском рынке очень надуманно к «бычьим» факторам можно отнести пятничное закрытие некоторых важных акций над стратегическими рубежами и вчерашнее подтверждение их как поддержки. Это уровень 140 по «Газпрому», уровень 77,5 рубля по «Сбербанку», отметка 5,4 копейки по «ВТБ», многострадальный уровень 50 рублей по бумагам «НЛМК». И более ничего – индикаторы в зоне «медведей», мартовские нисходящие тренды разветвились, получили новые очертания, где-то ускорились.
Тем не менее, не все так печально. Благодаря прошедшему падению на отдельных акциях стали появляться привлекательные идеи по соотношению возможного риска и доходности. Их не так и мало. Но, наверное, самая интересная для меня идея в «Газпром нефти». Движение бумаг с августа 2009 года по ноябрь 2011 года можно уместить в рамки «симметричного» треугольника. Котировки пробили линию сопротивления «треугольника», но хороший импульс почему-то не смог вытянуть котировки к пику первой волны фигуры 190 рублей. Думаю, бумагам выпадет второй шанс, пока они над верхней линией треугольника 130-128 рублей. Каждый закладывает собственное соотношение риска и доходности, но так как мы имеем дело с коварной фигурой, то «стоп» должен стоять четко без многодневных временных фильтров. Сейчас трудно поверить, но уже многократно проверено опытом, что соскальзывание ниже 130-128 рублей, может утянуть котировки к дну кризиса 2008 года – 35 рублей.
Любителям «Сбербанка» я бы рекомендовала присмотреться к привилегированным акциям эмитента. Тут есть симпатичные спекулятивные и инвестиционные идеи. Для спекуляций подойдут рубежи 60-65 рублей и 65-70 рублей. В рамках среднесрочных инвестиций можно подумать о покупке с целью возврата бумаг к годовому максимуму, риск четко определяется за уровнем 55 рублей (неплохой восходящий тренд от января 2009 года).
Похожая картинка на графике привилегированных бумаг «Сургутнефтегаза» линия долгосрочного тренда лежит в районе 13 рублей, а идеально красивая линия сопротивления тянется в район 22,8 рублей. Кстати средний процент падения, который обычно встречается между пиком дня закрытия реестра и его обновлением в 19,25% (расчет с 2004 по 2011 год), акции уже с лихвой отыграли.
Среди металлургов, я отдам предпочтение акциям ГМК «Норильский никель». Бумаги от прошлогоднего максимума потеряли около 40%. К числу сильных их причислить нельзя. Но это гораздо меньше, чем потери «ММК» в 74%, или потери «НЛМК» в 68%.Я хочу подождать закрепление бумаг ГМК «Норильский никель» над уровнем 5000 рублей и открыть среднесрочную позицию. Прицел прост – выше 5000 рублей нет сопротивлении нисходящих трендов над акциями. Там будут только рубежи, обозначенные растяжкой Фибоначчи или психологией.
Для разнообразия, чисто в виду привлекательности соотношения риска и доходности можно посмотреть акции «МТС». Сверху их рост ограничивается нисходящим январским трендом 2010 года 245 рублей, снизу есть поддержка 190 рублей (восходящий тренд октября 2011 года). Указанный диапазон 190-245 рублей еще какое-то время будет приютом «МТС». Но уровни Фибоначчи к посткизисному росту позволяют построить локальную стратегию с целью 230 рублей и «стоп-лоссом» за 202 рубля.