«Медведи-шатуны» атакуют!

Афанасьева Юлия, аналитик (Учебный центр «ФИНАМ») В результате анализа внешних индикаторов, вчера мне не удалось найти значимых факторов за приход на российский фондовый рынок «быков». Нефть за важным восходящим трендом, китайский основной индекс укатали «в пол», золото чрезмерно оживилось. Более-менее прилично смотрятся американские индексы, но давно ли мы ходили вместе с ними? Если посмотреть совмещенные графики, то можно увидеть, что последний период явной корреляции между российскими индексами и американскими пошел на нет в апреле 2011 года, и окончательно закончился в ноябре 2011 года . График 1. Совмещенный график индекс РТС, S&P-500* и нефти марки Brent. С того времени мы смотрим на нефть марки Brent и следуем за ней фактически неотступно. Возможно когда-нибудь снова придет мода смотреть на Америку, но пока дела обстоят так. И мы обязаны учитывать в первую очередь существующие тенденции, и именно их проецировать в будущее. Картинка нефти марки Brent разочаровала российских «быков» после нового года. График 2. Нефть марки Brent (недельный срез) Год ознаменовался снижением нефти за восходящий апрельский тренд 2013 года. Пока новый нисходящий тренд котировки не нарисовали, но это вряд ли обнадеживающий фактор для «быков». Это лишь повод перепроверить «стоп-лоссы», и помаксимуму перетянуть, где возможно, «стоп-профиты».  Нисходящий тренд обозначится только после пробоя уровня 104,7 доллара за баррель, и его глобальной целью может стать отметка 84 доллара. Мне остается только сохранять текущие позиции по «ВТБ», «Газпром нефти» и «Северстали». По «ВТБ» серьезно задумываюсь о переносе «стоп-профита» за отметку 4,75 копейки (сейчас он в районе 4,65). А если чудом наметятся среднесрочные «лонги», то под них будет отводится не более 5% портфеля. В спекулятивном портфеле планирую второй этап большой игры на повышение доллара, при пробое контрактом Si-3.14 уровня 33645. А сейчас, на незначительные доли портфеля, просто хожу по сетке Фибоначчи к декабрьскому падению доллара 2013 года. График 3.